名詞記錄

資料來源:Allan 大大
詳細資料請參考:http://allanlin998.blogspot.tw/2014/06/roe-vs-eps-vs-dividend-free-download.html

dividend 現金股息 .... eps x payout ratio = dividend ( 公司盈餘 x 分配比例= 現金股息)

ROE x nav = eps ( 淨值報酬率 x 公司淨值 = 公司盈餘)

凈資產收益率 roe = （凈收益/銷售收入）* （銷售收入/總資產）* （總資產/總權益）

                              = 利潤率*資產周轉率*權益乘數

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評估股票價格 可以有下列的方法

1.有人使用 平均 roe 預估股價===...roe x nav =- eps x 預估未來的 pe

2.直接用 營收 x 淨利率= eps -x 預估的pe (選擇合理的 per band or ,, 最高的per x 66.7%安全邊際)......來預估股價...

3. 也有人 ( like me ) 是使用平均現金殖利率(平均X年度所發的現金/股價)，這部分不就如同ROE*每股NAV*配息率!.... 事實上, 有異曲同工之妙

杜邦公式:

http://redhouse.statementdog.com/archives/20

http://onesky.pixnet.net/blog/post/29315056

遇見PROFIT WARNING....SOP參考...

資料來源:Allanlin大大...股息 現金流 被動收入 理財的心路歷程...~~感謝~~
http://allanlin998.blogspot.tw/2014/06/2324tw-2353tw-0606hk-cohus.html

發布 PROFIT WARNING 之後 , 股價通常平均跌 16.6%

在 5 天以後, 稍為反彈 ( 要逃命 趁現在)

大部分的 股票, (SO 均值回歸, 最適用於 ETF OR 價值型股票) 會 在 1-1.5 YEARS 恢復原來股價 ( SO 記得 那時候要買股票)

如果 PROFIT WARNING 以後, 股價不跌... 要特別注意 (利空不跌.... 里面必有緣故)

35.4% 公司 在第一次 PROFITF WARNING , 會有第二 TO 3 次 PROFIT WARNING ..SO 如果沒有把握公司基本面, 第一次就要趕快賣

最重要的觀念..... 盈利警告... 代表過去績效不好, 未來會發生什麼事, 要看你對公司的了解, SO 它不一定是底部, 也不一定不是 底部...

較適用範圍......ETF.....單一國家基金.....價值防禦性的股票....最容易均值回歸

蕭老師廣播記錄

基金配置:
   1.核心基金(6大市場)
                                      A.新興市場--->亞洲除日本.......東歐.......拉美
                                      B.成熟市場--->歐洲...................美國.......日本

    2.衛星基金(單一國家)
                                     印度........印尼........台灣

2014/6 建議資金配置.....1.A配55%.....亞洲30%....東歐12.5%....拉美12.5%
                                          2.B配45%.....均分

操作建議.....將贖回之$$$可考慮進場....高收益債+新興市場債(月配)...
                     再將配息之金額定期定額買核心基金或衛星基金

                     當利率反轉向上波動加大.....尤其美國10年期公債升至...3.45%
                   
                     定期定額基金目前市場處於相對高檔處時...若此時入手...必需有經歷微笑曲線的
                     打算....通常必需等待比較久且負損益擴大之打算....

股市崩盤的5個條件

引用:http://allanlin998.blogspot.tw/2013/09/ii.html

本益比V.S.回本年限

資料來源:
https://www.facebook.com/groups/alpha168/

Weissor Shiue大大指導...感恩

本益比10倍與本益比12倍的差異何在，多等兩年就回本。也就是本來10年回本後來要12年才回本。
現金殖利率率8%與5%的差異在哪裡，現金殖利率8%要12.5年回本，現金殖利率5%要20年回本。
以回本的的概念20年才回本你要嗎？恐怕很多人都不要。
以現金流入和定存的概念每年5%的現金流入很迷人。
中間的問題就是時間與等待，買到5%的定存股比8%的定存股要多等7.5年，買到12倍零成長股本益比與10倍零成長本益比要多兩年，問題現在這些股本益比都15-18倍了，也就是要多等5-8年才能回本。
本金大的人以現金流為投資哲學，每年有200萬的現金流入就很好。
本金小的人如果以現金流為投資哲學，每年只能創造10-20萬的現金流入就很不容易了。
如果你要小本致富，現金流與定期定額一定不可能，價差是唯一考量。
但是忠孝讓我們看到了，縱使年收入極低只能溫飽，不賺價差，也可以靠投資長期持有變成目前應該股息可以達到舒適(200萬的)水準，他如何做到？買進好的股，然後將股息投入再買進。(但是必須在40元買進而不是在170元買進)，你有那麼多時間等中探回到40元嗎？
然而這個代價也是要10年，那麼厲害的人也是要等10年才可以變成股息可以達到舒適(200萬的)水準。
我是自言自語，不動心投資法也可以靠存股獲利，也可以靠價差獲利，只要你能夠堅守你的SOP都有可能，但是想要10年獲利20倍，10年獲利40倍就必須有
一、天時(買進的時候很便宜)，
二、心理素質(你敢在低檔買進)，
三、資金到位(已經有了第一桶金通常32歲才開始)，
四、知識(知道甚麼較便宜或者學會評價)，
五、貴人(知道要投資，而且願意帶你進入投資知道)

有了這五大要素，你就進入了10年賺20倍的門票。一般的投資人10年可以賺多少呢？1.6倍(每年複合報酬10%)，1.16倍(每年複合報酬8%)
五大要素你擁有多少個？
還是你可以滿足於10年賺1.6倍或10年賺1.16倍的投資。

PS32歲100萬，42歲只有260萬喔！